مقایسه شرکت های دارویی
دجابر
دلقما
دعبید
دسانکو
درهآور
اکثر دارویی ها تو سه ماهه دوم سال عملکرد ضعیفی نسبت به سال قبل داشتند اما شرکت های بالا از نظر رشد فروش و تولید بهترین عملکرد را داشتند. البته یه نکته مهم اینکه مقدار فروش تو دارویی ها خیلی استاندارد نیست اما بهر حال ما بعنوان یه فاکتور مهم رشد عملکرد در نظر گرفتم.
#ثاخت (بخش اول)
شرکت بین المللی توسعه ساختمان
🔷 کلیات : سال 1364 تاسیس شد - سرمایه 900 میلیارد تومن - ارزش بازار 3380 میلیارد تومن - فعالیت در حوزه ساخت و ساز دارد - خودش هلدینگ است علاوه بر اینکه فعالیت مستقل دارد شرکت های تابعه نیز در بخش ساختمان فعال اند - سهامدار اصلی شرکت های وابسته به #وغدیر با 55 درصد سهام است اوایل سال 99 سهام متعلق به مجموعه #وغدیر بیش از 71 درصد بود که با شرایط مثبت سهم عرضه های زیادی صورت گرفت . تعداد پرسنل 49 نفر - سال مالی 31 شهریور ماه هر سال
👈 در اردیبهشت ماه 1399 سرمایه شرکت از 600 به 900 میلیارد تومن از محل آورده و مطالبات افزایش یافت .هنوز فرآیند ثبت افزایش سرمایه به اتمام نرسیده است . بنظر حراج حق تقدم های استفاده نشده باید انجام شود.
👈 بنظر می رسد بخش زیادی از فروش سهام شرکت توسط مجموعه غدیر از طریق خرید مجدد حق تقدم ها در اواخر مهلت آن به قیمت های بسیار ارزانتر جبران شده باشد .
🔷 بررسی ترازنامه : خرداد ماه 1399
▪️جمع دارایی ها 1381 میلیارد تومن
▪️جمع بدهی ها 928 میلیارد تومن
▪️ارزش ویژه 453 میلیارد تومن
🔸تفسیر : ارقام عمده دارایی ها شامل سرمایه گذاری در سهام ، پروژه ها و طلب ها به ترتیب 43 درصد 27 درصد و 25 درصد جمع دارایی ها را تشکیل داده اند .شرکت دارایی ثابت با اهمیت........
#وشهر ( بخش اول)
بانک شهر
🔷کلیات : سال 1387 ابتدا به صورت موسسه مالی و اعتباری تاسیس و سپس در سال 1388 با مجوز بانک مرکزی تبدیل به بانک شد - آخرین سرمایه 1557 میلیارد تومن . ارزش بازار 12700 میلیارد تومن - فعالیت ها و مراودات بانکی عمدتا در ارتباط با شهرداری ها بوده و فعالیت های غیر بانکی نیز عمدتا در حوزه شرکتهای ساختمانی و املاک می باشد - اکثریت سهام متعلق به شهرداری های کشور است - دارای 261 شعبه در کشور - تعداد پرسنل بانک 2414 نفر و گروه بانک شهر 4775 نفر و سال مالی منتهی به 29 اسفند ماه هر سال میباشد.
#واتی (بخش اول)
شرکت سرمایه گذاری آتیه دماوند
🔷کلیات : سال 1381 با هدف ساماندهی و ارزش آفرینی شرکت های بانک صنعت و معدن تاسیس شد- سرمایه ثبت شده 450 میلیارد تومن - ارزش بازار 5600 میلیارد تومن - موضوع فعالیت سرمایه گذاری در سهام - وابسته به بانک صنعت و معدن - تعداد پرسنل 58 نفر - سال مالی 30 آذر ماه هر سال
👈شرکت از سال 1395 افزایش سرمایه ای نداشته است.لیکن برنامه افزایش سرمایه از محل انباشته در دستور کار می باشد.
👈 دو مرتبه بلوک واتی توسط بانک صنعت و معدن عرضه شد که هر دو بار به نتیجه نرسید:
مورخ 1398/06/09 بلوک 65 درصدی هر سهم 5890 ریال
مورخ 1399/06/02 بلوک 51 درصدی هر سهم 33100 ریال
#فزرین (بخش اول)
شرکت زرین معدن آسیا
🔷 کلیات : سال 1383 در زمینی به مساحت 5 هکتار واقع در شهرک صنعتی روی زنجان تاسیس شد - سرمایه 65 میلیارد تومن - ارزش بازار 1600 میلیارد تومن -بعنوان بزرگترین تولید کننده کنسانتره سرب و روی بخش خصوصی شناخته می شود - سهامدار عمده آقای ابراهیم جمیلی - تعداد پرسنل 133 نفر - سال مالی 29 اسفند ماه هر سال
👈 در مسیر هلدینگی و تکمیل زنجیره ارزش حرکت کرده .از حوزه معدن تا تولید شمش گسترش داشته و حتی وارد حوزه های ذغال سنگ ، مس و تولید گرد روی و رنگ صنعتی هم شده است .
#مرقام
شرکت ایران ارقام
🔷کلیات : سال 1348 با اخذ نمایندگی انحصاری NCR امریکا تاسیس شد . آخرین سرمایه 50 میلیارد تومن - ارزش بازار 2400 میلیارد تومن - موضوع فعالیت تامین و پشتیبانی سخت افزارهای بانکی و صندوق های فروشگاهی - شرکت حدودا 94 دفتر پشتیبانی در سراسر کشور دارد - از سال 1379 به صندوق ذخیره فرهنگیان واگذار شد و در حال حاضر سرمایه گذاری فرهنگیان با 25 درصد مالکیت، سهامدار اصلی شرکت است - تعداد پرسنل 681 نفر - سال مالی 31 شهریور ماه هر سال
👈 آخرین افزایش سرمایه مربوط به سال 1394 است . همچنین تاکنون تجدید ارزیابی دارایی ها انجام نشده .اخیرا موضوع تجدید ارزیابی دارایی ها در گزارش تفسیری اعلام و با احتمال زیاد از محل زمین های شرکت در دستور کار است.
#ثعمرا ( بخش اول)
شرکت عمران و توسعه شاهد
🔷کلیات : سال 1375 تاسیس شد - سرمایه 130 میلیارد تومن- ارزش بازار 1281 میلیارد تومن - قبلا نامش کشت و صنعت شاهد بود که در سال 1385 با تغییر ماهیت فعالیت به عمران و توسعه شاهد تغییر نام داد -موضوع فعالیت عمدتا سرمایه گذاری در املاک و کشاورزی است - خودش یک هلدینگ است که متشکل از 6 شرکت فرعی می باشد - سهامدار عمده #ثشاهد با 70 درصد سهام - تعداد پرسنل شرکت اصلی 39 نفر و گروه 120 نفر - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈 شرکت تاکنون افزایش سرمایه از محل تجدید نداشته است و آخرین افزایش سرمایه نیز مربوط به سال 1394 می باشد.
👈 افزایش سرمایه از 130 به 200 میلیارد تومن (54 درصد) از محل آورده در جریان است.
#تحلیل بنیادی سهام
#تحلیل سهام
بیش از 100 نماد بورسی در این وبلاگ بطور کامل و بنیادی تحلیل شده برای دسترسی به عناوین این نمادها به ادامه مطلب مراجعه کنید.
#بمیلا ( بخش اول)
شرکت توسعه بازرگانی آهن و فولاد میلاد
🔷 کلیات : سال 1390 تاسیس شد - سرمایه 32 میلیارد تومن - ارزش بازار 422 میلیاردتومن - فعالیت اصلی بازرگانی آهن هست - غیر مستقیم وارد فعالیت های دانش بنیان نفتی هم شده و اخیرا هم به بخش معادن سنگ ورود داشته - تعداد پرسنل 8 نفر - سهامدار اصلی شامل اشخاص حقیقی - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈 طرح افزایش سرمایه از 32 به 42 میلیارد تومن معادل 30 درصد از محل سود انباشته در جریان است .
#وشمال
شرکت سرمایه گذاری چشم انداز توسعه شمال
بروز رسانی تحلیل قبلی وشمال
🔷آخرین پرتفوی شرکت :
🔺بهای تمام شده :
نماد #وحافظ 11351022 سهم به ارزش تمام شده 3.86 میلیارد تومن
نماد #قجام 8700000 سهم به ارزش تمام شده 2 میلیارد تومن
جمع 5.96 میلیارد تومن .
🔺ارزش روز پرتفوی بورسی:
نماد وحافظ 33 میلیارد تومن
نماد قجام 9.5 میلیارد تومن
جمع 42.5 میلیارد تومن
#وسدید ( بخش اول)
گروه صنعتی سدید
بروز رسانی تحلیل قبلی وسدید
🔷کلیات : سال 1342 با نام ماشین سازی فتحی تاسیس شد - سرمایه اسمی 398 میلیارد تومن - ارزش بازار 5200 میلیارد تومن - در حال حاضر هلدینگ سرمایه گذاری در شرکتهای پیمانکاری ، تولید لوله های فولادی ، نیروگاه و .... می باشد - تعداد پرسنل 48 نفر - سهامدار اصلی : شرکت ذوب و نورد چهلستون سپاهان - سال مالی پایان اسفند هر سال
👈 در اسفند ماه 1397 افزایش سرمایه از 20 به 398 میلیارد تومن از محل تجدید ارزیابی دارایی ها به میزان 1890 درصد داشت.
👈 بلوک67.34درصدی گروه صنعتی سدید در آبان ماه 1389 به ارزش 49 میلیارد تومن توسط بنیاد دینی و فرهنگی صدوق بزرگ عرضه و توسط شرکت ذوب و نورد چهلستون سپاهان خریداری شد.
👈 آدرس تلگرام شرکت @sadid_industrial_group
#فلات (بخش اول)
گروه سرمایه گذاری صنایع و معادن فلات ایرانیان
بروزرسانی تحلیل قبلی فلات
🔷 کلیات : سال 1384 تاسیس شد - سرمایه اسمی 39 میلیارد تومن - ارزش بازار 610 میلیارد تومن - ماهیتا هلدینگ سرمایه گذاری است - سهامداران اصلی عمدتا اشخاص حقیقی می باشند - تعداد پرسنل 7 نفر - سال مالی 30 آذر ماه هر سال
#شگویا (بخش اول)
شرکت پتروشیمی تندگویان
🔷کلیات : سال 1377 در زمینی به مساحت 34 هکتار در منطقه ویژه اقتصادی پتروشیمی بندر ماهشهر تاسیس و در سال 1383 به بهره برداری رسید - سرمایه اسمی 2396 میلیارد تومن - ارزش بازار 11000 میلیارد تومن - تولید کننده انحصاری انواع پت (PET) در ایران و منطقه - سهامدار اصلی #فارس - تعداد پرسنل 1159 نفر - سال مالی 29 اسفند ماه هر سال
👈 سال 1392 از محل تجدید ارزیابی تجهیزات افزایش سرمایه 379 درصدی داشته است.
👈 آدرس سایت شرکت www.stpc.ir
#وآیند (بخش اول)
بانک آینده
🔷 کلیات : سال 1392 از ادغام بانک تات ، تعاونی اعتباری صالحین خراسان و تعاونی توسعه اعتباری آتی تاسیس شد - در زمان تاسیس 75 درصد سهام به سه موسس مزبور و 25 درصد سهام نیز از طریق عرضه عمومی به متقاضیان تخصیص یافت - آخرین سرمایه 1600 میلیارد تومن - ارزش بازار 6000 میلیارد تومن - تعداد پرسنل 3186 نفر - تعداد کل شعب بانک 275 شعبه - سهامدار اصلی منتسب به آقای علی انصاری - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈 علی رغم نوپا بودن و کمی تعداد شعب بانک ، میزان سپرده های جذب شده ی این بانک از تمامی بانک های پذیرفته شده در بورس ( وبصادر ، وتجارت ، وبملت ، وپاسار ، پارسیان و..... ) بیشتر می باشد.
#انرژی ( بخش اول)
شرکت بورس انرژی ایران
🔷 کلیات : سال 1391 بعنوان چهارمین بورس رسمی کشور تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار تاسیس شد - سرمایه 60 میلیارد تومن - ارزش بازار 6000 میلیارد تومن - ماهیتا نوعی بورس کالایی است که در آن حامل های انرژی (نفت ، گاز ، برق و .. ) و اوراق بهاردار مبتنی بر آن معامله می گردد - سهامداران طبق اساسنامه به سه دسته کلی شامل 60 درصد نهادهای مالی، 20 درصد فعالان صنعت برق و نفت و 20 درصد عموم مردم تقسیم شده اند که نکته جالب آن امکان جابجایی بین این سه دسته وجود ندارد . یعنی هر دسته فقط در داخل خود اجازه نقل انتقال سهام دارد و گروه اول نمی تواند به گروه های بعدی سهام بفروشد یا بخرد . به همین دلیل نماد های این شرکت به سه نماد #انرزی1 #انرژی2 و #انرژی3 تقسیم بندی شده و هر کدام تابلوی قیمت مجزا دارند- تعداد پرسنل 33 نفر - سال مالی 29 اسفند هر سال
#ومهان ( بخش اول )
گروه توسعه مالی مهر آیندگان
🔷 کلیات :
سال 1374 تاسیس شد - سرمایه 1000 میلیارد تومن - موضوع فعالیت سرمایه گذاری در سهام - سهامدار اصلی شرکت سرمایه گذاری اهداف وابسته به صندوق بازنشستگی نفت - تعداد پرسنل 27 نفر - سال مالی 29 اسفند ماه هر سال
👈 طبق اعلام فرابورس 5 درصد سهام این شرکت در روز 21 بهمن ماه 98 با قیمت 5625 ریال عرضه می شود .
#شفا (بخش اول)
شرکت سرمایه گذاری شفا دارو
🔷 کلیات: سال 1383 تاسیس شد - سرمایه 118 میلیارد تومن - ارزش بازار 2066 میلیارد تومن - فعالیت اصلی سرمایه گذاری و هلدینگ دارویی - وابسته به بانک ملی - تعداد پرسنل 37 - سال مالی 29 اسفند ماه هرسال
👈 از سال 1391 افزایش سرمایه نداشته .
#وسنا ( بخش اول )
شرکت سرمایه گذاری نیروگاهی ایران - سنا
این تحلیل جایگزین تحلیل قبلی در آبان 1397 می شود
🔷 کلیات :
سال 1383 توسط شرکتهای وابسته به بنیاد مستضعفان تاسیس شد - آخرین سرمایه 244 میلیارد تومن - ارزش بازار 2484 میلیارد تومن - ماهیت فعالیت هلدینگ سرمایه گذاری در شرکتهای نیروگاهی - در واقع هلدینگ بزرگی نیست فقط دو نیروگاه برق دارد - تعداد پرسنل 38 نفر ( ستاد مرکزی ) - سال مالی 29 اسفند ماه هر سال - سهامداران عمده شامل بنیاد مستضعفان ، #رمپنا و #وبانک
👈 افزایش سرمایه از 244 به 346 میلیارد تومن (42 درصد از مطالبات و آورده) در جریان است.
#کلر (بخش اول)
شرکت کلر پارس
🔷 کلیات :
سال 1366 توسط وزارت نیرو تاسیس و در سال 1377 به بهره برداری رسید - بعد ها سهام وزارت نیرو به سازمان تامین اجتماعی منتقل شد - محصولات شامل کلر و مشتقات کلر بوده و تنها تولید کننده آب اکسیژنه در ایران می باشد - سرمایه 33 میلیارد تومن - ارزش بازار 974 میلیارد تومن (عرضه اولیه) - سهامدار اصلی تیپیکو - تعداد پرسنل 354 نفر - سال مالی 29 اسفند هر سال - شرکت دارای گواهی ثبت دانش بنیان بوده و دانش فنی احداث واحد تولیدی مشابه می باشد.
👈 محل کارخانه در تبریز کیلومتر 20 جاده تهران واقع است .
👈 در سال 1397 در راستای چابک سازی شرکتهای تامین اجتماعی شرکت فرآیند تامین گستر ( تولید کننده آب اکسیژنه در مجاورت کارخانه کلر پارس) در شرکت کلر پارس ادغام گردید. قابل ذکر است شرکت کلر پارس قبلا 15 درصد سهام این شرکت را در اختیار داشت.
🔷مقایسه ارزش بازار سه شرکت:
#فروی #فرآور #کاما
🔹فروی : محصول اصلی فروی شمش روی هست در 10 ماهه سال 98 مقدار 8005 تن به ارزش میانگین هر تن 28 میلیون تومن تولید داشته . چنانچه سایر محصولات فروی از قبیل کیک روی ، سولفور و سرباره را معادل سازی با شمش روی کنیم می توان گفت فروی در 10 ماهه 8522 تن تولید شمش روی داشته .
این شرکت به ارزش بازار 840 میلیارد تومن در تاریخ 8بهمن 98 عرضه اولیه شد.
🔹فرآور : محصول این شرکت نیز شمش روی است . در 10 ماهه سال 98 مقدار 6500 تن به ارزش میانگین هر تن 27 میلیون تومن تولید داشته .
ارزش بازار فرآور 1200 میلیارد تومن در 8 بهمن 98 می باشد.
🔹کاما : این شرکت ترکیبی از شمش و کنسانتره تولید دارد . تولید شمش در 10 ماهه 98 به مقدار 1158 تن به ارزش میانگین 27 میلیون تومن هر تن . چنانچه سایر محصولات را به شمش روی همگن کنیم می توان گفت کاما در 10 ماهه 4810 تن شمش روی تولید داشته .
ارزش بازار کاما 2800 میلیارد تومن در 8 بهمن 98 می باشد.
🔴 نتیجه گیری👈👈 :
🔸تولیدات فروی 31 درصد بیشتر از فرآور است بنابراین باید ارزش بازار بیشـتری نسبت به فرآور داشته باشد . فرض بگیریم قیمت فرآور در همین نقطه ثابت بماند . بنابراین فروی حداقل تا 1572 میلیارد تومن باید رشد کند یعنی قیمت هر سهم 2620 تومن . تا تعادل بین این دو شرکت برابر شود .
🔸و اما کاما که مالک 90 درصدی فروی است . 90 درصد ارزش بازار برآوری فروی میشود 1415 میلیارد تومن . فرض می گیریم قیمت کاما پیش خور شده بنابراین از ارزش فعلی کاما ارزش آتی فروی را کسر می کنیم بعباری خالص ارزش کاما بدون در نظر گرفتن فروی میشود 1385 میلیارد تومن . قبلا گفتیم که کاما معادل 4810 تن 10 ماهه تولید داشته یعنی از فرآور و فروی هر دو کمتر بنابراین بایستی ارزش بازار کمتری هم داشته باشد در حالیکه می بینیم که ارزش مارکت بیشتر از هر دو نماد دارد . بنابراین می توان گفت قیمت کاما گران بوده و نیاز به اصطلاح و یا توقف رشد دارد . و از طرف دیگر قیمت فروی می تواند حداقل تا قیمت های 2600 تومن رشد کند .
98/11/09
#وملل ( بخش اول)
موسسه اعتباری ملل
🔷 کلیات :
ابتدا در سال 1366 بصورت صندوق قرض الحسنه با نام عسکریه تاسیس شد سال 1374 تبدیل به تعاونی آزاد شد و نهایتا در سال 1390 با مجوز بانک مرکزی به موسسه اعتباری تبدیل شد . در سال 1395 نام موسسه از عسکریه به ملل تعییر کرد . سرمایه 606 میلیارد تومن - ارزش بازار 2300 میلیارد تومن - فعالیت اصلی شرکت شامل کلیه فعالیتهای بانکی بوده و شرکت عضو شتاب ، ساتنا ، پایا و ... نیز می باشد - همچنین وملل بیش از 30 شرکت تابعه دارد که عمدتا در بخش های ساختمانی ، هتلداری ، تفریحی ، معدنی و پزشکی فعالیت دارند - تعدادشعب 337 - تعداد پرسنل 2143 نفر - سال مالی 29 اسفند ماه هر سال - سهامداران مجموعه ای اشخاص حقیقی می باشند.
👈 سال 1393 از محل طبقه زمین افزایش سرمایه 68 درصدی داشته .( از 300 به 505 میلیارد تومن)
#کوثر (بخش اول)
شرکت بیمه کوثر
🔷 کلیات : سال 1389 تاسیس شد - آخرین سرمایه 352 میلیارد تومن - ارزش بازار 5400 میلیارد تومن - تعداد پرسنل 730 نفر - تعداد شعب 34 - تعداد نمایندگان 817 - سهامداران عمده شامل نیروهای مسلح ( ارتش ، سپاه و ناجا ) - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈سهم از بازار بیمه کشور 3.3 درصد - سطح توانگری یک با رتبه 126
#ثپردیس (بخش اول)
شرکت سرمایه گذاری مسکن پردیس
🔷 کلیات : سال 1385 در شهر جدید پردیس تاسیس شد - موضوع فعالیت انبوه سازی - شهر های فعال پردیس ، تهران ، سمنان و مازندران - سرمایه 140 میلیارد تومن - ارزش بازار 586 میلیارد تومن - تعداد پرسنل 58 نفر -سهامدار اصلی ثمسکن 80 درصد - سال مالی 31 شهریور هر سال - سال 1394 وارد فرا بورس شد
📌شهر پردیس واقع در شهرستان پردیس و در فاصله 18کیلومتری شرق پایتخت و درحاشیه محور تهران - آبعلی قراردارد . 4200 هکتار وسعت داشته و حریم شهری 90 کیلومتری دارد. پردیس از شمال به سلسله جبال البرز، از غرب به منطقه جاجرود، از جنوب به روستای کرشت و از شرق به بومهن محدود میشود و دارای 10 فاز است که فاز 1 تا 4 احداث و مورد بهره برداری قرار گرفته و فاز5،8,9.11 آن با پروژه ساخت مسکن مهر در دست احداث و تکمیل هست. ساخت این شهر در سال 1368 توسط هیات ویزران به منظور جلوگیری از روند بی رویه بزرگ شدن تهران در محلی که امروزه �آب انجیرک� نامیده می شود، تصویب شد .در شهر جدید پردیس ، ۸۰ هزار واحد مسکونی تعبیه شده است که بخشی از آن تحویل متقاضیان گردیده.
#تبرک ( بخش اول )
گروه کارخانجات صنعتی تبرک
🔷 کلیات : ابتدا در سال 1377 در قالب شرکت شهداب ناب خراسان ( عشهداب ) با تولید رب گوجه فرنگی در شهرک صنعتی فردوسی مشهد پا به عرضه تولید گذاشت و سپس با گسترش فعالیت ها در سال 1386 بصورت هلدینگ مستقل تاسیس شد - در حال حاضر در صنعت کشاورزی ، دامی و مواد غذایی از طریق شرکت های تابعه خود فعال است ،برند تبرک تحت اجاره شرکت های تابعه است - - آخرین سرمایه 223 میلیارد تومن - ارزش بازار 1313 میلیارد تومن - سهامدار اصلی خانواده آقای بوستانی با بیش از 85 درصد سهام - تعداد پرسنل 22 نفر که در سطح گروه به 358 نفر می رسد - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈 طبق ارزیابی رسمی صورت گرفته ارزش برند تبرک بیش از 53 میلیون دلار در سال 1392 برآورد گردیده است .
👈 مالکیت شرکت توسعه صنعت و عمران تبرک خاورمیانه (سهامی خاص) ( مندرج در لیست سهامداران ) متعلق به آقای علیرضا بوستانی است.
#خکرمان
گروه اقتصادی کرمان خودرو
بروز رسانی تحلیل جامع خکرمان
🔹قبلا نماد خکرمان را بطور کامل بررسی داشتیم . چندین عامل باعث شد خکرمان انتظارات سهامداران را برآورده نکند :
1) سرمایه گذاری در خط رنگ کرمان موتور به مبلغ 160 میلیارد تومن بدلیل تحریم ها با مشکل مواجه شد.
2) قرارداد تامین سرمایه نوین در عرضه اولیه سهم به پایان رسیده بود و سهامدار اصلی تحت فشار بود تا طبق قرارداد وجوه تامین شده را بازگرداند در حالی که سهامداران بدلیل تحریم ها توانایی نقدینگی نداشتند و هر روز از طرف تنوین تهدید به عرضه سهام می شدند.این عامل باعث نزول شدید قیمت سهم شده بود.
3) مبالغ عمده ای ( حدود 170 میلیارد تومن) از آورده سهامداران اصلی ( کرمان موتور و صنایع خودرو سازی کرمان) بصورت غیر نقدی در قالب ساختمان ( منظور ساختمان صدف در جاده مخصوص تهران) صورت گرفته بود که بازده بسیار کمی برای خکرمان داشت .
4) اساسا خکرمان بعنوان یک گروه اقتصادی نبایستی زیر مجموعه کرمان موتور ثبت می شد بلکه این رابطه بهتر بود برعکس باشد. یعنی سهام کرمان موتور متعلق به خکرمان باشد نه بالعکس.
🔹 اما در طول یکسال گذشته اتفاقات زیادی افتاد و شرایط بکلی متحول شد :
1) سرمایه گذاری در خط رنگ بهمراه سود بانکی آن به مبلغ 216 میلیارد تومن تبدیل به 12.5 درصد سهام شرکت کرمان موتور شد. در واقع یک سرمایه گذاری ناکام و منجمد تبدیل به یک سرمایه گذاری با بازده شد .
2) شرکت تامین سرمایه نوین از لیست سهامداران خارج شد و دیگر فشار بیشتری روی سهم نیست.
3) ساختمان صدف به سهامداران اصلی بازگردانده شد و در ازای آن 10 درصد سهام ارزشمند آرین ماه تاب گستر جانشین آن شد.این جابجایی باعث شد ساختمان به قیمت 320 میلیارد تومن واگذار و سهام ماه تاب به قیمت 264 میلیارد تومن جایگزین و مابقی نیز از طلب های سهامداران کسر شود . بدین ترتیب خکرمان ضمن شناسایی سود 150 میلیارد تومنی در سال جاری مالک 10 درصد سهام آرین ماه تاب نیز شد.
👈اما در مورد ارزش گذاری سهام آرین ماه تاب موضوع کمی پیچیده و ابهام آلود است .ما در بررسی سهام #کرمان ناگزیر به ارزش گذاری آرین ماه تاب بودیم . طبق بررسی مزبور شرکت آرین ماه تاب در حالت خوشبینانه 12000 میلیارد تومن ارزش گذاری شد. بنابراین 10 درصد سهام آن می بایست حداقل 1200 میلیارد تومن ارزش داشته باشد در حالیکه 10 درصد سهام مزبور به مبلغ 264 میلیارد تومن به خکرمان واگذار شده !! بنابراین می توان نتیجه گرفت که یا ارزیابی ما از آرین ماه تاب اشتباه بوده یا سهام مزبور به قیمت بسیار نازل به خکرمان واگذار گردیده !!؟؟
اما شواهد نشان می دهد ارزش جایگزینی آرین ماه تاب نمی تواند این قدر کم باشد . بنابراین شائبه جابجایی به قیمت های درون گروهی کرمان خودرو قوت بیشتری می گیرد . چرا که اگر این درصد سهام به شرکتی خارج از گروه فروخته می شد قطعا به قیمت های بیشتری صورت می گرفت .
قبلا نیز نمونه واگذاری درون گروهی به خکرمان در مورد سهام آرمان موتور به قیمت 85 میلیارد تومن را داشتیم.
در هر حال می توان این تهاتر را برای خکرمان به فال نیک گرفت که صاحب دارایی ارزشمندی با قیمت مناسب شده است.
4)و نکته آخر : در تحلیل جامع قبلی گفتیم که خکرمان مالک اکثریت سهام شرکت آرمان موتور نیز هست . اگر فرایند تولید یک خودرو را شامل سالن بدنه ، پرس ، رنگ و مونتاژ فرض کنیم شرکت کرمان موتور شامل سالن بدنه ، پرس و رنگ و شرکت آرمان موتور شامل سالن مونتاز می شود. بنابراین با انتقال 12.5 درصد سهام کرمان موتور به خکرمان می توان گفت چرخه سرمایه گذاری در صنعت خودرو برای خکرمان کامل تر شد و در صورت بهبود شرایط سیاسی و اقتصادی قطعا خکرمان منافع بیشتری نسبت به قبل خواهد داشت.
98/09/12
لینک تحلیل قبلی کرمان خودرو
#غدیس ( بخش اول)
شرکت پاکدیس
🔷 کلیات : سال 1350 در ارومیه (رضائیه قدیم ) تاسیس شد . تا قبل از انقلاب تولید کننده شراب بود بعد از مصادره توسط بنیاد مستضعفان تبدیل به اولین و بزرگترین کارخانه آب میوه سازی در ایران شد. مالک برند معروف ساندیس - محصولات نهایی شامل کنسانتره آبمیوه ، آبمیوه گازدار ، ماءالشعیر ، آبمیوه معمولی و الکل صنعتی - آخرین سرمایه 28 میلیارد تومن - ارزش بازار 430 میلیارد تومن - سهامدار اصلی بنیاد مستضعفان با 86 درصد سهم - تعداد پرسنل 446 نفر - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈محل کارخانه در ارومیه ، سلماس ( شمال ارومیه ) ، سردشت ( جنوب ارومیه ) و قعله گنج(جنوب کرمان )👈دفتر فروش در تهران خیابان انقلاب چهار راه کالج
👈 یکبار در سال 1390 از محل تجدید ارزیابی ماشین آلات خطوط تولید افزایش سرمایه داشته است .
#کرمان ( بخش اول)
شرکت سرمایه گذاری توسعه و عمران استان کرمان
🔷کلیات :
سال 1376 تاسیس شد - سرمایه 60 میلیارد تومن - ارزش بازار 2340 میلیارد تومن - نوع فعالیت : هلدینگ سرمایه گذاری ( عمدتا در املاک و سهام) - تعداد پرسنل 140 نفر - سهامدار عمده شرکت وساخت با 20 درصد مالکیت - سال مالی 31 خرداد ماه هر سال
👈ترکیب سهامداران ثابت نیست و دائما در حال تغییر است.
👈 کرمان از طریق شرکت فرعی پارس تجارت حدودا 2 درصد سهام خزانه دارد.
#کیسون ( بخش اول)
شرکت کیسون
🔷 سال 1354 تاسیس شد - سرمایه 504 میلیارد تومن - ارزش بازار 1800 میلیارد تومن - موضوع فعالیت پیمانکاری در همه زمینه ها - در سال 2015 در لیست 100 شرکت برتر پیمانکار جهانی قرار گرفت - تعداد پرسنل 3500 نفر - سهامدار اصلی خانواده آقای محمد رضا انصاری (نایب ریس اتاق بازرگانی ) به میزان 42 درصد - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈شرکت در سال 1393 از محل تجدید ارزیابی طبقه زمین و ساختمان 190 درصد افزایش سرمایه داشته .
👈نماد کیسون در بازار پایه زرد درج گردیده .شفافیت اطلاعاتی در حداقل بوده . هیچ یک از گزارشات شرکت های فرعی منتشر نمی شود . ضمن اینکه با توجه به ماهیت پیمانکاری شرکت جزئیات مالی پروژه ها بطور کامل افشاء نگردیده .
👈 طبق مصاحبه های انجام گرفته با آقای انصاری بنظر با توجه به فعالیت های چشمگیر کیسون درسایرکشورها ، هر گونه شفافیت مالی بیشتر منجر به اعمال تحریم های بیشتر علیه شرکت خواهد بود .بنابراین یکی از دلایل بی رقبتی شرکت نسبت به انتقال به بازار فرابورس پرهیز از شفافیت مالی بیشتر می باشد.
#خپارس ( بخش اول)
شرکت پارس خودرو
🔷 کلیات : سال 1352 با نام جنرال موتورز ایران در کیلومتر 9 جاده مخصوص کرج تاسیس شد - بعد از انقلاب مصادره شد - سال 78 به عضویت گروه سایپا درآمد - سرمایه 2272 میلیارد تومن - ارزش بازار 3300 میلیارد تومن - فعالیت اصلی شامل تولید خودروهای شاسی و لوکس است- شرکای تجاری از گذشته تا کنون شامل جنرال موتورز امریکا ، نیسان ژاپن ، رنوی فرانسه و اخیرا غیر مستقیم ب ام دبلیو ( بریلیانس) بوده است - سهامدار عمده شرکت سایپا با 70 درصد مالکیت- تعداد پرسنل 6807 نفر - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈 شرکت در سال 1393 از محل تجدید ارزیابی زمین و ساختمان ها افزایش سرمایه 239 درصدی داشت .
👈 شرکت در سال 1395 از محل تجدید ارزیابی طبقه ماشین آلات افزایش سرمایه 62 درصدی داشت .
👈 طبق آخرین گزارش تفسیری (شهریور 98) هیات مدیره برنامه افزایش سرمایه از محل زمین و ساختمان در دستور کار دارد. بنابراین تمرکز ما در این بررسی بر این موضوع است .
#چکارن (بخش اول)
شرکت کارتن ایران
🔷کلیات : سال 1338 تاسیس شد - سرمایه 18 میلیارد تومن - ارزش بازار 934 میلیارد تومن - سابقه 60 ساله در صنعت کارتن سازی دارد- اولین تولید کننده کارتن و ورق کنگره ای در ایران است -سهامداران اصلی شامل بخش خصوصی + تاپیکو - تعداد پرسنل 356 نفر - سال مالی 29 اسفند هر سال
👈 کارخانه واقع در منطقه 18 تهران ابتدای جاده شادآباد می باشد.
👈 بخش خصوصی (با نمایندگی آقای امیر کاویان ) جمعی از فعالان بازار بورس بودند که درسال 1396 و پس از آن با توجه به ارزش مندی زمین های کارخانه و کم بودن سرمایه شرکت موفق جمع آوری بخش عمده سهام شناور از بازار و نهایتا با در اختیار گرفتن سه کرسی از 5 کرسی هیات مدیره عملا شرکت را از کنترل تاپیکو خارج کردند.
به وبلاگ اکشن بورس خوش آمدید.هدف این وبلاگ ارائه اطلاعات همزمان در فرصت هاي سرمايه گذاري به بازديد كنندگان مي باشد و بیشتر به موضوعات مورد توجه سرمايه گذاران از قبیل قیمت های جهانی ،تحلیل بازارهای جهانی ، تحلیل شرکتهای بورسی،معرفی شرکتهای جهانی ،معرفی شاخص های اقتصادی ، تحلیل بازار فارکس ، بررسی بازار مسکن و ساخت و ساز در ایران و سایر موارد آموزشي می پردازد.