X
تبلیغات
ActionBourse - بررسي و قيمت گذاري سهام شركت سرمايه گذاري غدير
ActionBourse
تحلیل بورس ، بازار فارکس ، بازار زمين و مسكن ،‌ بازار جهاني نفت و طلا

بررسي و قيمت گذاري سهام شركت سرمايه گذاري غدير

براي محاسبه ارزش گذاري سهام از روش NAV كه خالص ارزش دارايي ها نيز گفته مي شود استفاده مي كنيم . بدين ترتيب كه ابتدا ما به تفاوت ارزش روز سرمایه گذاری ها نسبت به قیمت تمام شده آن را بدست آورده و سپس آن را با  حقوق صاحبان سهام جمع مي كنيم حاصل را با هر گونه تعديلات ديگر(از قبيل برگشت ذخاير ) كسر يا جمع مي كنيم و نهايتا حاصل را بر تعداد سهام تقسيم مي كنيم. نتيجه NAV براي هر سهم بدست مي آيد. كه قابل مقايسه با ارزش روز سهم مي باشد. هر گونه فاصله معني دار قيمت روز سهام با NAV منجر به بيش خريد و يا بيش فروش سهم مي گردد.

ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي شركت از گزارش پرتفوي اسفند ماه بدست مي آيند و ساير اطلاعات از گزارشات قبلي قابل استفاده مي باشد.

از آنجايي كه عمده پرتفوي شركت در بخش غير بورسي متمركز مي باشد بنابراين تعيين ارزش روز سرمايه گذاري ها تا حدي مشكل و مبتني بر برآورد و تخمين مي گردد. يكي از روش هاي كاربردي در تعيين و برآَورد ارزش بازار شركتهاي غير بورسي استفاده از روش P/E مي باشد بر طبق اين روش شركتهاي غير بورسي به دو دسته طبقه بندي مي گردد :1 ) شركتهاي كه سوده اند  و 2) شركتهاي كه زيان ده و يا هنوز به مرحله سودآوري نرسيده اند.

شركتهاي سود ده با شركتهاي متناظر آنها در بورس مقايسه و  P/E بورس براي آنها اعمال مي گردند و شركتهاي غير سود ده به بهاي تمام شده در محاسبه منظور مي شوند. تمامي موارد فوق در جداول ذيل منظور گرديده است:

 

الف ) محاسبه ما به التفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي نسبت به قيمت تمام شده

مبلغ(ميليون ريال)

عنوان

4048887

ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي ( در اسفند ماه 1389)

(2180030)

بهاي تمام شده سرمايه گذاري هاي بورسي ( در اسفند ماه 1389)

1868857

مابه تفاوت

 

ب ) قيمت گذاري سرمايه گذاري هاي غير بورسي سود ده

اطلاعات ذيل از گزارش پيش بيني سود سال مالي 90 استخراج گرديده است:

نام شركت

سهم شركت غدير

بهاي تمام شده

سهم شركت سرمايه پذير

نوع صنعت

P/E صنعت

ارزش برآوردي

 

صنعتي و بازرگاني غدير

100

73,000

191,078

ساختمان

4

726,096

پتروشيمي زاگرس

34

1,333,719

1,014,288

پتروشيمي

8

8,114,304

پتروشيمي پرديس اوره و آمونياک غدير

51

75,785

1,041,188

پتروشيمي

8

8,329,504

خدمات مديريت غدير

100

210,000

236,061

بازرگاني

4

944,244

توسعه سرمايه و صنعت غدير

100

2,849,199

324,809

سيمان

6

1,948,854

سرمايه گذاري زرين پرشيا

95

4,028

378,345

ساختمان

4

1,437,711

واسپاري سپهر پارس

80

80,000

132,000

ليزينگ

6

792,000

سرمايه گذاري اعتضاد غدير

99

495,000

99,000

سرمايه گذاري

5

495,000

المصادر جبل علي

40

29,895

12,000

 

4

48,000

سرمايه گذاري توسعه الوند غدير

100

1

786,387

پتروشيمي

8

6,291,096

پتروشيمي مارون

7

751,790

281,400

پتروشيمي

8

2,251,200

تامين سرمايه نوين

8

80,000

21,520

 

5

107,600

 

 

5,982,417

 

 

 

31,485,609

 

همانطور كه مشخص است ارزش روز شركتهاي سود ده غير بورسي مبلغ 31485609 ميليون ريال بدست آمد.

محاسبه ما به التفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي غير بورسي نسبت به قيمت تمام شده

مبلغ(ميليون ريال)

عنوان

31485609

ارزش روز سرمايه گذاري هاي غير بورسي ( برآوردي )

(5982417)

بهاي تمام شده سرمايه گذاري هاي غير بورسي

25503192

مابه تفاوت

 

ج ) محاسبه NAV سهم

مبلغ(ميليون ريال)

عنوان

1868857

مابه تفاوت  ارزش روز سرمايه گذاري هاي بورسي ( در اسفند ماه 1389)

25503192

مابه تفاوت ارزش روز سرمايه گذاري هاي غير بورسي ( برآوردي )

27372049

جمع كل

16641486

حقوق صاحبان سهام در 31/3/1389

64039

برگشت احتمالي زيان كاهش ارزش سر مايه گذاري ها

44077574

جمع میلیون ریال

6075

تعداد سهام میلیون سهم

7255

NAV ریال

 

همانطور كه در جدول فوق ملاحظه مي گردد ارزش NAV هر سهم 7255 ريال مي باشد .با توجه به قيمت روز شركت غدير در 17/1/90 ( مبلغ 6797 ريال ) قيمت در محدوده 94% NAV خود قرار دارد.(عرف بازار 80%) كه نشان از رفتار هاي هيجاني خريداران و با توجه به جو مثبت بازار مي باشد .

 



ارسال توسط صالحی

setup

قالب وبلاگ

دانلود رایگان